5月6日晚間，蒙牛與雅士利聯(lián)合公告，披露三項重要交易：

一是低溫業(yè)務合營公司收購案。2022年5月6日，內(nèi)蒙古蒙牛與達能上海等訂立低溫業(yè)務買賣協(xié)議。據(jù)此，達能擬以最高不超過16億元人民幣向蒙牛出售手頭持有的低溫業(yè)務合營公司20%的股權。

二是多美滋中國出售案。2022年5月6日，雅士利廣東與達能APAC訂立多美滋中國買賣協(xié)議，據(jù)此，雅士利廣東同意出售而達能以8.7億元人民幣購買多美滋中國100%股權。

三是25%雅士利收購案。2022年5月6日，蒙牛與達能Nutrition訂立25%雅士利收購案買賣協(xié)議，據(jù)此，達能Nutrition同意出售而蒙牛同意購買（或透過其關聯(lián)方促使購買）雅士利銷售股份，每股雅士利股份價格為1.20港元。

上述交易完成后，達能和蒙牛過去數(shù)年的合作就此終止。

雅士利私有化取得關鍵一步

盡管25%雅士利收購案并不會觸發(fā)蒙牛根據(jù)收購守則的強制要約義務，蒙牛將透過要約人發(fā)起私有化提案，并為計劃股東提供機會，讓其能夠按與25%雅士利收購案項下提供予達能Nutrition的相同價格，變現(xiàn)其于雅士利的投資。

因此，蒙牛、要約人和雅士利進一步聯(lián)合宣布，于2022年5月3日，要約人（蒙牛的全資附屬公司）已正式要求雅士利董事會，在達成以下計劃先決條件的前提下，向計劃股東提出根據(jù)公司法第86條以協(xié)議安排方式將雅士利私有化的方案。

如果私有化提案獲得批準并實施，雅士利股東持有的所有計劃股份將被注銷，以換取每股計劃股份1.20港元的注銷價付款。此外，雅士利股份于聯(lián)交所的上市地位將被撤銷，雅士利將成為蒙牛的全資附屬公司。

業(yè)內(nèi)人士認為，雅士利一旦被蒙牛成功私有化，其實更有利于蒙牛旗下各大奶粉業(yè)務的深度協(xié)同，想實現(xiàn)其百億元目標的前提則是對旗下奶粉業(yè)務進行大刀闊斧的鐵腕調(diào)整。

多美滋中國業(yè)務“回歸”達能

1992年多美滋進入中國市場。2015年2月達能認購雅士利25%股份后，2016年5月雅士利就從達能手中購入了多美滋中國業(yè)務，將其并入了雅士利業(yè)務板塊。但從相關數(shù)據(jù)來看，多美滋中國業(yè)務并入雅士利后，并未對雅士利帶來顯著的促進作用，并且對該公司業(yè)績帶來一定負面影響。

根據(jù)多美滋中國的合并財務報表，截至2021年12月31日止年度其稅前及稅后利潤分別為2000萬元和1200萬元，其未經(jīng)審核資產(chǎn)凈值為人民幣-1100萬元。

蒙牛公告指出，多美滋中國出售案是一項適時的交易，“使得蒙牛和雅士利能夠重新分配資源，投資于具有更佳協(xié)同效應的其他商機”。

此次達能將以8.7億元人民幣的代價從雅士利手中購買多美滋中國全部股份。達能方面表示，中國市場對達能來說仍然具有高度戰(zhàn)略意義，“（購買多美滋中國的）交易將讓公司得以顯著擴大在本地生產(chǎn)嬰兒配方奶粉產(chǎn)品的能力”。

此外，達能擬以最高不超過16億元人民幣向蒙牛出售手頭持有的低溫業(yè)務合營公司20%的股權，該交易須獲得國家市場監(jiān)督管理總局批準。據(jù)悉，該低溫業(yè)務是指在內(nèi)地和港澳地區(qū)生產(chǎn)、促銷、市場推廣及銷售低溫酸奶、低溫酸奶飲品和勺吃型低溫乳制產(chǎn)品。

至此，達能與蒙牛多年聯(lián)姻徹底告終，雅士利、多美滋各回其主，蒙牛整合旗下奶粉業(yè)務重新發(fā)力，達能除了推動愛他美持續(xù)增長外，也將目光放在了羊奶粉、成人粉、特醫(yī)食品等更多新賽道。